1. Huma Finance とは?
Huma Financeは世界初の PayFi（ペイメント・ファイナンス）ネットワークであり、企業に対して即時かつオンチェーンでの資金アクセスを可能にします。
Humaの構成要素:
- Huma Protocol – 既存および新たなユースケースに対応するモジュール型の金融インフラストラクチャ
- Killer apps – ファーストパーティおよびサードパーティのアプリケーションによって多様な金融ソリューションを提供
これまでに、Huma Finance は 29 億ドル以上のオンチェーン取引を処理し、信用デフォルトはゼロという実績を誇ります。これは強い需要と、確かなリスク管理フレームワークを証明しています。
2. PayFiとは何ですか?
PayFi は、ブロックチェーンとステーブルコインを活用することで、支払いファイナンスをよりアクセスしやすく、効率的かつ安全にオンチェーンで実現する仕組みです。
PayFi の主な利点:
- 主要なビジネスユースケースを革新 – 決済時間とコストを削減し、クレジットカード決済、貿易金融、国境を越えた送金などにおいて、資本の自由な移動を促進します。
- アクセスの拡大 – 企業や個人に対して、より迅速かつコスト効率の高い流動性を提供します。
- 新たな市場の創出 – 従来の金融システムを超えた革新的なソリューションの実現をサポートします。
Huma Finance が取り組む課題
1. 企業による国際資本へのアクセス制限
問題:
- 世界中の多くの企業、特に新興国では、従来の銀行システムへの参入障壁が高いため、資金調達が困難です。
- 貿易金融は複雑かつ時間がかかるため、事業運営のための短期資金を確保することが難しい状況です。
Humaの解決策:
- Humaは、売掛金のトークン化を可能にし、オンチェーンで短期資金にアクセスできるようにします。構造化されたクレジットソリューションを通じて運転資金を確保できます。
2. 国境を越えたペイメントの非効率性
問題:
- 従来の B2B の支払いと送金は時間と費用がかかり、仲介業者が必要なため、遅れが生じコストも高くなります。
- 企業は流動性を確保するために複数の国の口座に事前に資金を用意する必要があり、数十億ドルの運転資金が必要になります。
- 世界中で4兆ドルが事前資金調達のために閉じ込められており、金融の柔軟性が制限され、国際貿易のスピードを低下させています。
Humaの解決策:
- Huma は、ブロックチェーン上の流動性プールを活用して運転資金へのアクセスをリアルタイムで提供することで、事前資金調達の必要性をなくします。
- ステーブルコインやトークン化された資産を活用することで、Huma はより迅速かつコスト効率の高い国境を越えた取引を可能にします。
3. 従来の金融システムでは新たな需要に対応できない
問題:
- ますます多くの企業は、国際送金の即日 (T+0) または翌日 (T+1) 決済を可能にするソリューションを求めています。
- DePIN (分散型物理インフラストラクチャ ネットワーク) などの暗号ネイティブアプリケーションには、スマートコントラクトを活用して資金調達体験を向上させる可能性がありますが、従来の金融システムではこれを活用できません。
Humaの解決策:
- Huma は、流動性プールを活用して決済を待たずに資本を先渡しすることで、より迅速な流動性へのアクセスを可能にし、企業のキャッシュフローを改善します。
- Huma は、分散型インフラストラクチャプロジェクトに資金調達オプションを提供し、返済チャネルの確保と、DePIN 業界の成長促進を支援します。
4. DeFiエコシステムにおける持続可能な利回りの課題
問題:
- 持続不可能な DeFi 利回り – 多くの DeFi プロトコルは、実体経済活動から収益を生み出すのではなく、「トークン発行による報酬」に依存しています。排出量が鈍化すると、利回りが急落します。
- トークン化された財務省短期証券（T-bill）は投資家に安定した収益をもたらしますが、その利回りはほとんどのクレジット商品よりも大幅に低くなります（特に連邦準備制度が金利を引き下げた場合）。
Humaの解決策:
- Humaは、流動性と資本効率に対する企業需要に支えられ、実体経済活動から二桁の利回り（年利）を生み出します。より高く安定した利回りを実現します。
3. 日本市場との連携
日本の市場環境
- 日本は貿易大国であり、国際決済の頻度が高い。
- 低金利＋インフレ環境により、 高利回りかつ安全な運用先が求められている。
Huma Financeと日本企業・金融機関との連携
- 三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）:
国際貿易金融分野での連携を検討 し、Humaのプロトコルを活用する可能性を模索中。
- SBIグループ:
ステーブルコインと金融商品の連携を議論中。
- ソフトバンク:
ブロックチェーンを活用した新しい決済システムの開発に関心を示している。
日本での将来展望
- 日本円（JPY）との統合 を進め、ステーブルコインと日本円の相互運用性を強化。
- 日本の貿易企業向けの特化型金融ソリューションの開発。
- 日本の金融機関との更なる協力 により、従来の銀行インフラと統合。
4. セキュリティとリスク管理
PayFi プラットフォームにとってセキュリティは極めて重要です。Huma Financeは、ユーザー資金とプラットフォームの安全性を守るために最高水準のセキュリティ基準を維持しています。
- スマートコントラクトの監査 – Spearbit や Halborntoといったトップ企業によって監査されています。
- 厳格なセキュリティ原則 – プロトコル管理者はユーザーの資金を移動できないため、ラグプルや管理者によるハッキングを防止しています。監査人はこの基準への準拠を確認しています。
- エンドツーエンドの侵入テスト – プロフェッショナルなセキュリティ企業による、インフラの耐久性テストが行われています。
リスク管理は、あらゆる金融プラットフォームにとっても重要です。 Huma Financeの取引量の大部分は Arf によるもので、これまで Arf は以下の対策により、信用デフォルトは0%で、30 億ドル近くの処理実績があります。
- 認可された金融機関 – 米国、英国、フランス、シンガポール、香港など規制された市場の金融機関がサービス対象。
- 資金の検証 – 借り手は、顧客からの送金指示および分別管理された口座にある資本の証明を提示する必要があります。
- 超短期間のローン – 返済期間は1日から6日と短く、デフォルトリスクを最小限に抑えています。
- オンチェーン債権 – 流動性提供者(LP) に透明性を提供します。
- トランシェオプション – リスク選好に応じて、シニア（低リスク）とジュニア（高リスク）両方の投資構造をサポートしています。
5. Huma Finance の将来ビジョン
中長期目標:
- 30兆ドル規模の決済市場をブロックチェーン上に完全移行 する。
- グローバル決済インフラとしての標準化を目指す。
- DeFiとTradFi（伝統金融）のブリッジを構築し、相互運用性を強化。
まとめ
Huma Finance の役割:
✅ 国際決済を高速化（T+0）し、企業のキャッシュフローを改善。
✅ 貿易金融の新しい形を提供し、日本企業との連携を進める。
✅ ステーブルコインとブロックチェーンを活用し、より透明で安全な金融インフラを構築。
日本市場との関係:
- 三菱UFJ、SBI、ソフトバンクなどの大手企業と協議を進め、日本市場での普及を目指す。
- 貿易金融や日本円との統合を進め、日本の企業に適したブロックチェーン金融システムを構築。
Huma Financeは、日本の金融・貿易市場にとって 新たなインフラとなる可能性がある重要なプロジェクト であり、今後の展開が注目される。
